آیا تا به حال فکر کردهاید که چه کسانی بخش عمدهای از اتریوم، دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان، را در اختیار دارند؟ دادههای آنچین نشان میدهند که در شهریور ۱۴۰۴، حدود ۶۱ درصد از کل عرضه در گردش اتریوم توسط تنها ۱۰ آدرس برتر کنترل میشود. این موضوع سؤالم مهمی را مطرح میکند: این نهنگهای اتریوم چه کسانی هستند و چگونه چنین قدرتی را به دست آوردهاند؟ در این مقاله، به بررسی جامع بزرگترین دارندگان اتریوم در سال ۲۰۲۵ میپردازیم و نقش قراردادهای هوشمند، صرافیها، صندوقهای سرمایهگذاری و افراد کلیدی را تحلیل میکنیم.
چرا توزیع اتریوم اهمیت دارد؟
اتریوم با عرضه در گردش حدود ۱۲۰.۷۱ میلیون واحد ETH، یکی از پرکاربردترین بلاکچینها برای استیکینگ، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و توکنهای غیرمثلی (NFT) است. پس از ارتقاء پکترا در سال ۲۰۲۵، نرخ صدور اتریومهای جدید به نزدیک صفر رسیده که باعث شده توزیع مالکیت این ارز دیجیتال بیش از پیش مورد توجه قرار گیرد. به گزارش ایروتایم (irotime)، تمرکز بالای مالکیت در دست تعداد محدودی از آدرسها میتواند بر نوسانات بازار و اعتماد سرمایهگذاران تأثیر بگذارد.
قرارداد بیکن: غول اتریوم در سال ۲۰۲۵
بزرگترین دارنده اتریوم در سال ۲۰۲۵، نه یک فرد یا شرکت، بلکه قرارداد سپردهگذاری بیکن (Beacon Deposit Contract) است. این قرارداد هوشمند که دروازه ورود اعتبارسنجها به شبکه اتریوم محسوب میشود، حدود ۶۸ میلیون واحد ETH (بیش از ۵۶ درصد از کل عرضه) را در خود جای داده است.
- چگونه کار میکند؟ هر اعتبارسنج برای مشارکت در شبکه اتریوم باید حداقل ۳۲ اتریوم سپردهگذاری کند. این وجوه تا زمان خروج از مجموعه فعال، غیرقابل برداشت هستند و فرآیند خروج نیز شامل دوره انتظار ۲۷ ساعته و پروتکلهای کنترلی است.
- چرا مهم است؟ تمرکز این حجم عظیم از اتریوم در یک قرارداد هوشمند، نگرانیهایی درباره ریسکهای سیستمی، مانند خروج هماهنگ یا اشکالات احتمالی در پروتکل، ایجاد کرده است.
آیا میدانستید؟ قرارداد هوشمند رپد اتر (WETH) با نگهداری بیش از ۲.۲۶ میلیون واحد ETH، حدود ۱.۸۷ درصد از عرضه در گردش را کنترل میکند و یکی دیگر از بازیگران کلیدی این شبکه است.
صرافیها: نگهبانان نقدینگی اتریوم
صرافیهای متمرکز نقش مهمی در اکوسیستم اتریوم ایفا میکنند و بهعنوان نگهدارندههای اصلی نقدینگی شناخته میشوند. در ادامه، بزرگترین صرافیهای دارنده اتریوم تا شهریور ۱۴۰۴ آورده شده است:
- کوین بیس (Coinbase): با ۵.۱۶ میلیون واحد ETH، حدود ۴.۲ درصد از کل عرضه را در اختیار دارد.
- بایننس (Binance): با ۴.۰۶ میلیون واحد ETH، حدود ۳.۳ درصد از عرضه را کنترل میکند.
- رابینهود (Robinhood): با ۱.۳۷ میلیون واحد ETH، حدود ۱.۱ درصد از بازار را در دست دارد.
- آپبیت (Upbit): با ۱.۳۵ میلیون واحد ETH، سهمی مشابه رابینهود دارد.
این صرافیها از اتریوم برای پشتیبانی از معاملات، مشتقات استیکینگ و پلهای بین بلاکچینی استفاده میکنند و نقشی کلیدی در نقدینگی بازار دارند.
صندوقهای سرمایهگذاری: نهنگهای نهادی اتریوم
ورود صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) به بازار اتریوم، توزیع مالکیت این ارز دیجیتال را متحول کرده است. در سال ۲۰۲۵، صندوقهای زیر بهعنوان بزرگترین دارندگان نهادی اتریوم شناخته میشوند:
- بلک راک (ETHA): با ۳ میلیون واحد ETH و ورودی خالص ۹.۷۴ میلیارد دلار، یکی از قدرتمندترین بازیگران بازار است.
- گری اسکیل (ETHE): با ۱.۱۳ میلیون واحد ETH، همچنان جایگاه مهمی در میان سرمایهگذاران نهادی دارد.
- فیدلیتی (FETH): این صندوق که در سال ۲۰۲۴ راهاندازی شد، با ۱.۴ میلیارد دلار ورودی، یکی از بازیگران نوظهور است.
- بیت وایز (Bitwise): پس از تمرکز اولیه بر بیت کوین، این شرکت به استیکینگ اتریوم روی آورده و سهمی قابلتوجه دارد.
این صندوقها در مجموع بیش از ۵ میلیون واحد ETH (۴.۴ درصد از عرضه) را کنترل میکنند و نماینده نسل جدیدی از سرمایهگذاران نهادی هستند که به اتریوم بهعنوان یک دارایی استراتژیک نگاه میکنند.
شرکتهای سهامی عام: خزانههای اتریوم
شماری از شرکتهای سهامی عام، با الهام از استراتژی مایکرواستراتژی در بیت کوین، اتریوم را بهعنوان دارایی خزانه انتخاب کردهاند. برخی از این شرکتها عبارتند از:
| شرکت | میزان اتریوم (واحد ETH) | ارزش تقریبی (میلیارد دلار) |
|---|---|---|
| بیت ماین ایمرژن تکنالجیز | ۱,۸۰۰,۰۰۰ | ۷.۸ |
| شارپ لینک گیمینگ | ۷۹۷,۷۰۰ | ۳.۵ |
| بیت دیجیتال | ۱۲۰,۳۰۰ | ۰.۵ |
| بی تی سی اس | ۷۰,۰۲۸ | ۰.۳ |
این شرکتها اتریوم را بهصورت فعال استیک میکنند و سالانه بین ۳ تا ۵ درصد بازدهی کسب میکنند. این استراتژی نشاندهنده اعتماد روزافزون به برنامهپذیری اتریوم و اکوسیستم استیبلکوین آن است.
افراد ثروتمند اتریوم: از ویتالیک تا وینکلواس
اگرچه قراردادهای هوشمند و نهادها بخش عمده اتریوم را در اختیار دارند، برخی افراد همچنان بهعنوان نهنگهای کلیدی شناخته میشوند:
- ویتالیک بوترین: بنیانگذار اتریوم با حدود ۲۵۰,۰۰۰ تا ۲۸۰,۰۰۰ ETH (حدود ۹۵۰ میلیون دلار).
- رین لوموس: بنیانگذار LHV Bank با ۲۵۰,۰۰۰ ETH که به دلیل گم کردن کلید خصوصی، غیرقابل دسترس است.
- برادران وینکلواس: بنیانگذاران جمینای با ۱۵۰,۰۰۰ تا ۲۰۰,۰۰۰ ETH بهصورت شخصی.
- جوزف لوبین: یکی از بنیانگذاران اتریوم با حدود ۵۰۰,۰۰۰ ETH.
- آنتونی دی یوریو: با ۵۰,۰۰۰ تا ۱۰۰,۰۰۰ ETH.
جالب است بدانید: طبق دادههای اتراسکن، کمتر از ۱ درصد از آدرسهای اتریوم (۱.۳ میلیون از ۱۳۰ میلیون آدرس) حداقل ۱ ETH دارند. داشتن حتی یک اتریوم، شما را در گروه نخبگان این شبکه قرار میدهد!
پرسشهای متداول درباره نهنگهای اتریوم
۱. بزرگترین دارنده اتریوم در سال ۲۰۲۵ کیست؟
بزرگترین دارنده اتریوم، قرارداد سپردهگذاری بیکن است که بیش از ۵۶ درصد از کل عرضه را کنترل میکند.
۲. آیا افراد عادی میتوانند نهنگ اتریوم شوند؟
با توجه به تمرکز بالای مالکیت و نیاز به سرمایهگذاریهای کلان، تبدیل شدن به یک نهنگ برای افراد عادی چالشبرانگیز است. با این حال، استیکینگ و سرمایهگذاریهای کوچک میتوانند بازدهی خوبی داشته باشند.
۳. آیا تمرکز اتریوم در دست نهنگها خطرناک است؟
تمرکز بالای اتریوم در قراردادهای هوشمند و صرافیها میتواند ریسکهای سیستمی ایجاد کند، اما این موضوع با شفافیت بلاکچین و نظارتهای قانونی تا حدی کنترل شده است.
۴. چگونه میتوانم موجودی اتریوم خود را افزایش دهم؟
استیکینگ، سرمایهگذاری در ETFها یا مشارکت در پروتکلهای DeFi میتوانند راههایی برای افزایش داراییهای اتریوم باشند.
نتیجهگیری
نهنگهای اتریوم در سال ۲۰۲۵ ترکیبی از قراردادهای هوشمند، صرافیهای متمرکز، صندوقهای سرمایهگذاری و افراد کلیدی مانند ویتالیک بوترین هستند. این توزیع نشاندهنده قدرت و انعطافپذیری اکوسیستم اتریوم است، اما در عین حال سؤالاتی درباره تمرکز مالکیت و ریسکهای سیستمی ایجاد میکند. با ادامه رشد اتریوم، نظارت بر این نهنگها برای درک پویایی بازار ضروری خواهد بود.
